“资本主义无法在一个超出其环境能力并造成巨大不平等的世界中运行。”

Matthew Forti,董事总经理一亩基金的战略顾问委员会成员Lebec咨询,上周,当我们深入探讨环境、社会和治理(ESG)投资如何转化为实际影响,从而改变我们所创造的不可持续的世界时,我们分享了这一声明。

最近,我在迈阿密峰会(Miami Summit)上与一群家族理财室和商界领袖进行了一次对话,我恍然大悟。当时,我参加了一个由几位基金经理组成的小组讨论。我分享了这样一个观点:如果企业不采取激进的措施,改变他们的优先事项和盈利方式,他们就不会长久。就这么简单。

他们今天可能不会感到手头拮据,但5到10年后会有这种感觉。如今,代表数万亿美元的投资者已经在寻找有关他们所投资公司的气候风险的更一致、更可比、更有利于决策的信息和指标。

进化的失败影响了底线

让我解释一下。如果企业所依赖的自然资源(矿物、水、森林)枯竭;如果公司的顶尖人才离职,加入更有勇气和创新精神的竞争对手;如果它的供应链变得不可靠;如果它的顾客群缩小是因为人们对它的产品和服务不感兴趣;如果它所依赖的当地社区不与它合作,最终,该企业将失败。如果不进行进化,它的底线将受到影响。

当今最进步、最有远见的商业领袖已经走在了潮流的前面。他们正在以不同的方式思考,以不同的方式配备员工——性别和种族的多样性显著增加——并且已经确定如何实现三重底线,从三个p开始:人、星球和利润。举个例子:超过80%的ESG基金在2020年的表现优于基准。

此外,这些公司明白,全球30岁以下的人口中有90%生活在新兴市场,除了低碳和适应气候变化的基础设施外,引导更多资本流向新兴市场消费者是关键。因此,在一个将依赖持久盈利能力和利益相关者资本主义的世界里,现在是进行转型的时候了。

已经有全球债券和影响力投资基金在为新兴市场的消费者和低收入家庭提供关键的水、金融、卫生、可再生能源和医疗保健服务和解决方案。如果我告诉你,它们实际上可以降低投资组合的风险,并提供与人们继续押注的私募股权基金和政府债券(因此,对气候变化没有任何影响)一样有吸引力(如果不是更有吸引力的话)的财务回报,你会怎么样?

没错,它们确实存在。看看LeapFrog Investments、Ellevest、WaterEquity、Beyond Capital Ventures、Root Capital和Acumen就知道了。这些都是目标驱动型公司,不仅有助于满足ESG要求,还有助于推动增长和盈利,而且他们在这方面取得了巨大的成功。

招聘不同

要找到这样的投资机会,企业就必须以不同的方式招聘人才——这意味着要招聘更多比例的女性和多样化的团队成员。他们需要招募了解这些投资机会的巨大价值以及它们所处市场的人才和董事会成员。

致聪明性别投资公司创始人苏珊娜·比格尔在美国,当涉及到气候变化投资时,无论你的投资、采购、尽职调查和研究团队是企业家、领导者、创新者、客户还是供应商,忽视50%的人是没有道理的。换句话说:雇佣更多外表和思维方式与你不同的人是至关重要的。波士顿咨询公司发现性别和种族平等与企业绩效之间存在很强的相关性领导者看到了更高的收入增长率,更强的创新,以及更高的员工和客户满意度。

领导人正在开辟新的前进道路

现在的现实是,许多在商业和金融行业的人不得不承认,他们并没有参与研究如何解决气候变化或全球水危机。许多人就读的商学院教会他们将利润放在决策的首要位置。然而,有一些令人难以置信的行业领导者正在开辟一条新的前进道路。正是这些领导者——微软、乔巴尼、宜家、巴塔哥尼亚和埃莱威士——将定义世界的未来。

这也是贝莱德(Blackrock)创始人兼首席执行官拉里•芬克(Larry Fink)最近敦促他的商界领袖们走的道路年度信.他强调公司必须关心并解决影响员工、客户、社区和环境的问题,以获得成功——否则将面临被淘汰的风险。“将公司的目标置于与利益相关者关系的基础之上,这对长期成功至关重要。”此外,他认为,关心这些问题与盈利并不冲突;从长远来看,这实际上会让企业更具弹性,这符合投资者的最大利益。

然而,这还不够

这很好,但老实说,这还不够。我们需要更进一步。除非我们改变对成功的定义——以及我们在全球企业和金融机构中用来确定这种成功的标准和衡量标准(包括CEO薪酬)——否则,与我们所面临的巨大问题相比,改变仍然微不足道。对于这些企业和机构来说,实现真正的、可扩展的、有形的社会影响,需要像获得财务收益和市场份额一样成为优先考虑的事项。

这也意味着重新定义风险,如何衡量风险,以及风险如何影响我们的财务决策。例如,许多投资者都不相信,在水和卫生设施方面的投资能够产生有吸引力的经济和社会回报。WaterEquity证明了这一论点是错误的——证明了投资于水资源为投资者带来的巨大增值和投资组合多样化。我们需要在商学院教授这些知识。我们需要从根本上改变决策桌上的人。今天,美国98.7%的资产由白人男性管理

我们需要一个更加平衡的视角来看待如何花费数万亿美元来应对气候变化、风险和日益加剧的不平等。社会影响需要放在主导地位。如果我们的全球金融体系奖励真实的、可扩展的社会影响,就像奖励财务回报一样,会怎么样?如果世界领先的公司必须每季度向股东报告这两种类型的收益,并对每种收益给予同等的奖励,会怎样?如果CEO的薪酬是由这两方面的成就决定的呢?这样一来,无论是经济上还是环境上,把应对气候变化作为一种高级别的全球风险和潜在灾难的优先次序就会摆在那里。

社会影响需要放在主导地位。

尽管如此,还是有一些积极的进展。Salesforce承诺将高管薪酬与几个ESG目标挂钩。花旗集团也超额完成了提高女性和黑人高管比例的目标。然而,财富500强的首席执行官中只有1.2%是有色人种女性,只有一小部分ESG投资针对新兴市场,并真正转化为更多的融资来解决世界上最紧迫的问题。

我们愿意对下一个人工智能应用程序或iPhone模型提出要求,但我们却不愿意冒很小的风险来解决人类的一些最基本的需求——比如供水和基础设施、金融和医疗服务、可持续的眼睛健康和可再生能源。我们没有严格监管或重税的行业,如化石燃料,破坏我们的星球,阻止我们的孩子有机会在一个可持续的未来。现实情况是:同一批决策者坐在谈判桌上,我们根本无法在这些问题上取得进展。

我们需要勇气、冒险和远见

告诉我哪些公司已经找到了如何与社会企业和社会企业家合作的方法,并且知道如何在盈利的同时解决全球水危机、极端贫困和不平等问题。因为事实是这样的:今天,无论全球企业和金融机构是否签署了这一协议,我们都有金融工具、专业知识、见解和资源来实现这一目标——从慈善事业到影响力投资,再到ESG投资。如果成功做到这一点,我们将获得所有必要的数据点,继续推动全球和地方政府领导人走同样的道路。

我们需要勇气、领导力、远见、创造力和更大的冒险精神来解决人类面临的主要挑战。因为,在一个利益相关者资本主义是必须的世界里,公司有一个真正的机会来获得长期的竞争优势——通过战略投资的方式,不仅符合ESG标准,而且实际上创造了一个净正值这提高了每个利益相关者的福祉。

Ellevest首席执行官兼联合创始人萨莉·克劳切克他聪明而简洁地说,“如果你以正确的方式做事,你可能每年都有出色的表现吗?也许不是。但是错过了大丑闻,慢慢的流血——它的影响是真实的。”


Alix Lebec是Lebec Consulting的创始人兼首席执行官,是ESG、影响力投资和慈善社区的企业家和战略顾问。

关于Lebec咨询

我们是一家由女性拥有和领导的公司,为企业、基金会、高净值个人、金融机构和企业家提供咨询,帮助他们通过慈善事业实现最大的社会影响;影响投资;环境、社会和治理(ESG)投资。我们是一个富有创造力的团队,帮助客户打破常规,实现他们最雄心勃勃的影响目标。

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