“资本主义无法在一个超出其环境能力的世界中发挥作用,并造成了巨大的不平等。”

Matthew Forti,公司董事总经理一亩基金战略顾问委员会成员Lebec咨询,上周,当我们深入探讨环境、社会和治理(ESG)投资如何转化为实际影响,从而改变我们周围创造的不可持续的世界时,我们分享了这一观点。

当我想起最近在迈阿密峰会(Miami Summit)上与一群家族理财室和商业领袖的对话时,灵光一闪。在那次峰会上,我参加了一个与几位基金经理的座谈。我也有同样的想法:如果企业不采取激进的措施来改变它们的优先事项和盈利方式,它们就不会长久。就这么简单。

他们今天可能不会感到拮据,但5到10年后他们会感到拮据。今天,代表数万亿美元的投资者已经在寻找他们所投资公司的气候风险方面更加一致、可比和对决策有用的信息和指标。

进化的失败会影响底线

让我来解释一下。如果企业所依赖的自然资源(矿物、水、森林)枯竭;如果它的顶级人才退出,加入更勇敢和创新的竞争对手;如果它的供应链变得不可靠;如果它的客户群因人们对其产品和服务缺乏兴趣而缩小;如果它所依赖的当地社区放弃与它合作——最终,这项业务将会失败。如果不进行进化,绝对会影响到它的底线。

今天最进步和最有远见的商业领袖已经走在了潮流的前面。他们的思维方式和人员配置都有所不同——性别和种族明显更加多样化——并且已经确定了如何从三个p开始实现三重底线:人、星球和利润。举个例子:超过80%的ESG基金在2020年的表现优于基准。

此外,这些公司明白,世界上90%的30岁以下人口生活在新兴市场,将更多的资本导向新兴市场消费者——除了低碳和适应气候变化的基础设施——是关键。因此,在一个依赖持久盈利能力和利益相关者资本主义的世界里,现在是进行转型的时候了。

已经有全球债券和影响力投资基金为新兴市场消费者和低收入家庭提供关键的水、融资、卫生、可再生能源和医疗保健服务和解决方案。如果我告诉你,它们实际上可以降低投资组合的风险,并提供与人们继续押注的私募股权基金和政府债券一样有吸引力(如果不是更有吸引力的话)的财务回报,你会怎么想?

没错,它们确实存在。看看LeapFrog Investments、Ellevest、WaterEquity、Beyond Capital Ventures、Root Capital和Acumen就知道了。这些都是目标驱动型公司,它们不仅有助于满足ESG要求,还有助于推动增长和盈利能力——而且它们在这方面取得了巨大成功。

招聘不同

要发现这样的投资机会,企业就必须以不同的方式雇佣员工,这意味着雇佣更多的女性和多样化的团队成员。他们需要招聘人才和董事会成员,这些人必须了解这些投资机会的巨大价值,以及它们所处的市场。

致性别智能投资创始人苏珊娜·比格尔在美国,当谈到气候变化投资时,忽视你的投资、采购、尽职调查和研究团队中50%的人是没有道理的——不管你是在看企业家、领导者、创新者、客户还是供应商。换句话说:雇佣更多和你思维方式不同的人是至关重要的。波士顿咨询公司发现性别和种族平等与企业绩效之间存在很强的相关性领导者看到了更高的收入增长率,更强的创新,以及更高的员工和客户满意度。

领导人正在开辟新的前进道路

现在的现实是,许多商业和金融行业的人承认,他们并没有参与解决气候变化或全球水危机的方案。许多人就读于商学院,那里的教育让他们把利润放在决策的首位。然而,也有一些令人难以置信的行业领袖正在开辟一条新的前进道路。正是这些领导者——微软、乔巴尼斯、宜家、巴塔哥尼亚和ellevest——将定义未来。

贝莱德(Blackrock)创始人兼首席执行官拉里•芬克(Larry Fink)在最近的报告中敦促他的商界领袖同行们走这条路年度信.他强调公司必须关心和解决影响员工、客户、社区和气候的问题,以获得成功,否则将面临被淘汰的风险。“把公司的目标放在与利益相关者关系的基础上,这对长期成功至关重要。”此外,他认为,关心这些问题与盈利并不冲突;从长远来看,这实际上使企业更具弹性,这符合投资者的最佳利益。

然而,还需要更多

这很好,但说实话,这还不够。我们需要更进一步。除非我们改变我们对成功的定义——以及我们在全球企业和金融机构中用来决定这种成功的标准和衡量标准(包括首席执行官的薪酬)——否则,与我们所有人都面临的巨大问题相比,改变将继续微不足道。对这些企业和机构来说,实现真正的、可扩展的、有形的社会影响,需要与财务收益和市场份额一样成为优先事项。

这也意味着重新定义风险,如何衡量风险,以及风险如何影响我们的财务决策。例如,许多投资者都不相信,在水和卫生设施方面的投资能够产生有吸引力的经济和社会回报。WaterEquity证明了这一论点是错误的——证明了投资水资源给投资者带来的巨大增值和投资组合多样化。我们需要在商学院教授这些知识。我们需要从根本上改变决策层。今天,美国98.7%的资产由白人男性管理

我们需要一个更加平衡的视角来看待如何花费数万亿美元来应对气候变化、风险和日益加剧的不平等。社会影响需要放在驾驶员的位置上。如果我们的全球金融体系对真实的、可扩展的社会影响的奖励与对金融回报的奖励一样多,会怎么样?如果世界领先的公司必须每季度向股东报告这两种类型的收益,并且对每一种收益给予同等的奖励,那会怎么样?如果CEO的薪酬是由两者的成就决定的呢?那么,将气候变化作为全球经济和环境方面的高级别风险和潜在灾难,或许就会被优先考虑。

社会影响需要放在驾驶员的位置上。

尽管如此,还是出现了一些积极的进展。Salesforce承诺将高管薪酬与几个ESG目标挂钩。花旗集团也超额完成了提高女性和黑人高管比例的目标。然而,《财富》500强公司的首席执行官中只有1.2%是有色人种,只有一小部分ESG投资以新兴市场为目标,并实际转化为更多融资,以解决世界上最紧迫的问题。

我们愿意对下一个人工智能应用程序或iPhone模型提出主张,但我们却愿意冒如此小的风险来解决人类最基本的一些需求——比如水的获取和基础设施、金融和医疗服务的获取、可持续的眼睛健康和可再生能源。我们没有对化石燃料等行业进行严格监管或课以重税,这些行业正在破坏我们的地球,阻碍我们的孩子拥有可持续未来的机会。现实情况是:同一批决策者坐在谈判桌上,我们根本无法在这些问题上取得进展。

我们需要勇气、冒险精神和远见

让我看看哪些公司除了盈利之外,还知道如何与社会企业和社会企业家合作,以及如何解决全球水危机、极端贫困和不平等问题。因为事情是这样的:今天,无论全球企业和金融机构是否签署了这一协议,我们都拥有实现这一目标的金融工具、专业知识、见解和资源——从慈善到影响力投资,再到ESG投资。如果成功做到这一点,我们将获得所有必要的数据点,继续推动全球和地方政府领导人走上同样的道路。

我们需要勇气、领导力、远见、创造力和更大的冒险精神来解决人类的主要挑战。因为,在一个利益相关者资本主义是必须的世界里,公司有一个真正的机会来获得长期的竞争优势——通过战略投资的方式,不仅满足ESG标准,而且实际上创造一个净正值这将在各个层面改善每一个利益相关者的福祉。

Ellevest首席执行官兼联合创始人莎莉·克劳切克说他聪明而简洁地说:“如果你以正确的方式做事,你会每年都表现出色吗?”也许不是。但错过了大丑闻,慢慢流血——这种影响是真实的。”


Alix Lebec是Lebec咨询公司的创始人和首席执行官,是一位企业家和ESG、影响力投资和慈善社区的战略顾问。

关于Lebec咨询

我们是一家由女性拥有和领导的公司,为企业、基金会、高净值个人、金融机构和企业家提供咨询,帮助他们通过慈善事业实现最大的社会影响;影响投资;环境、社会和治理(ESG)投资。我们是一个富有创造力的团队,帮助客户打破常规,达到他们最雄心勃勃的影响目标。

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